Bibliographie: Kaufman, Henry (2010).Die Neuordnung der Finanzmärkte. Warnungen, Konsequenzen und Reformen. München: Finanzbuch.  [Verlags-Info] Der Autor.
 

Verlagsinfo: "Es hat sich vieles verändert, seit die Uhren nach dem Zweiten Weltkrieg zurück auf Null gestellt wurden. »Aber was hat das mit meiner Situation heute zu tun?«, werden viele fragen. Sehr viel, sagt Henry Kaufman. Denn die wirtschaftlichen Entwicklungen seit damals bestimmen den Verlauf der heutigen Problematik maßgeblich. Basierend auf den Erkentnissen seiner Untersuchungen entwirft er ein Modell, mit dem die Krise überwunden werden kann."

Prolog zur deutschen Ausgabe von Hans-Peter Burghof   9
Vorwort von Niall Ferguson  12
Danksagung  16
Einleitung   17

TEIL I: Aus nüchterner Betrachtung   25
1. Schwere Fehler in der Vergangenheit und zukünftige Optionen   27
2. Gedanken über Unternehmen, aus der Geschichte zu ziehende Lehren und Globalisierung   42
3. Wenn Adam Smith noch leben würde  51

TEIL II: Missachtete frühe Warnungen   63
4. Besorgniserregende Trends auf den Finanzmärkten
und in der öffentlichen Politik   65
5. Schulden: Die Bedrohung für Wirtschafts- und Finanzstabilität   79
6. Die Dekapitalisierung der amerikanischen Unternehmen   93
7. Die Schwachpunkte der Finanzaufsicht   107

TEIL III: Das Dilemma der Größe   125
8. Von der Segmentierung zur Konzentration der Finanzindustrie  127
9. Finanzkonzentration in der Wirtschaftstheorie. 138
10. Brauchen wir den Glass-Steagall-Act noch? 148
11. Banken und Handel sollten sich nicht vermischen   154

TEIL IV: Finanzkrisen  163
12. Finanzkrisen seit dem Zweiten Weltkrieg, 1966–2001 .. 165
13. Die große Finanzkrise 2000–2009  187

TEIL V: Politisches Versagen und Reformen  199
14. Die öffentliche Politik und die Märkte  201
15. Die Gefahren der Geldpolitik der kleinen Schritte  215
16. Die Fed und die Führung von Finanzinstituten  223
17. Die Fed und Transparenz   234

TEIL VI: Zukunftsaussichten   247
18. Die Aussichten für Zinssätze  249
19. Die Konsequenzen der Kreditkrise  256

Ausgewählte Literatur  279
Über den Autor   285
Stichwortverzeichnis  287
 

"19. DIE KONSEQUENZEN DER KREDITKRISE
Die Finanzkrise von 2007 wird die Finanzweh auf Jahre hinaus verändern. Einige der zentralen Konsequenzen, wie zum Beispiel ein erneuter Ansdeg der Sparquote der Privathaushalte, das Ende der Risikomodellierung und der Erhalt des Dollars als führende Reservewährung, sind willkommen. Andere dagegen, vor allem der explosionsartige Anstieg der öffentlichen Schulden und die Beschleunigung der Finanzkonzentration, verheißen Probleme.
    Die Dimensionen der jüngsten Kreditkrise sind den Dimensionen der Großen Depression der 1930er-Jahre in vielerlei Hinsicht sehr ähnlich. Zwar hat die Wirtschaftskrise nicht das Ausmaß der Depression erreicht, doch waren weder die Wirtschafts- noch die Finanzkrise zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Buches überwunden. Und auf der finanziellen Seite gibt es einige auffällige Parallelen zwischen beiden großen Krisen. Zu Beginn der Großen Depression brachen die Aktienkurse von ihrem Höchststand Ende 1929 um 83 Prozent ein und erreichten im Sommer 1932 ihren Tiefststand. In der jüngsten Krise fiel der Dow Jones bei einem Stand von 14.198 Zählern im Oktober 2007 auf 6469 Zähler im März 2009.
    In den Kreditmärkten sind die Bewegungen noch unheilvoller gewesen als in den Aktienmärkten. Damals, Ende der 1920er-Jahre, entsprachen die Aktiva der großen Finanzinstitute - das waren damals Geschäftsbanken, Sparkassen und private Lebensversicherungsgesellschaften - ungefähr dem US-Bruttonationaleinkommen (BNE). Heute betragen die gesamten Aktiva eines wesentlich breiteren Spektrums an Finanzinstituten ein Vielfaches des BNE. Das derzeitige Volumen des Markts für Finanzderivate, mit seinem Netz an internationalen Verknüpfungen, stellt das BNE weit in den Schatten. Gleichzeitig sind zahlreiche unserer großen Finanz-[<256]institute beinahe lahmgelegt; die Aktien einiger der größten Finanzkonzerne werden zu einem Kurs gehandelt, der mehr als 90 Prozent unter seinem einstigen Höchststand liegt; in einigen Fällen bewegt er sich im einstelligen Bereich.
    Trotz der Unterschiede in Ausmaß und Reichweite zwischen beiden großen Krisenereignissen weisen beide einige grundlegende Gemeinsamkeiten auf. In seinem 1970 erschienenen Ruch. America's Greatest Depression, 1929-1941 stellt Lester V. Chandler fest, dass »Finanzinstitute in Not gerieten, weil ihre Eigentümer unehrlich waren oder zumindest bei der Verwaltung der Gelder anderer Menschen deren Vertrauen missbraucht hatten. Sie überluden sich mit Inlandskrediten und Wertpapieren, die sich selbst unter anhaltend günstigen Rahmenbedingungen als unsolide erwiesen hätten und die selbst eine milde Rezessi-, on nicht überstehen konnten.« Diese Worte hätten aus der heutigen Zeit stammen können.
... ... ... "

    Und der Rückseitenklappentext führt aus: "Die Finanzbranche ist bedroht. Ihre Akteure agieren zusehends jenseits öffentlicher Kontrollen. Zentrale Regeln und Normen wurden in der Vergangenheit immer wieder missachtet, Verantwortung vielerorts missbraucht. Durch Transparenz und Überwachung müssen Anleger weltweit geschützt werden. Dieses Buch bietet eine Reihe fundierter Anregungen und Ideen zu einer neuen und gelungenen Finanzregulierung."
 

Literatur (Auswahl) > Literaturliste Finanzen,